德國的科學力是世界第一，要收的爛攤也是世界第一

「歐債問題即將正式崩潰」、「歐盟就要解體了」這些不斷打擊投資人信心的語句，在這幾年裡，成為了繼美國次貸風暴後，最為人們朗朗上口的財經議題。

遠在半個地球以外的台灣遙望之，感覺還是不太明白這些印象中發展良好的進步國家，究竟葫蘆裡賣的是什麼藥，怎麼突然間搞了個大窟窿出來？

歐債危機究竟是怎麼回事，今天 WUZO 要帶著各位一起，前去揭發這連串問題背後的秘辛與可笑的趣事。

先導、認識「歐債危機」

註：這些東西就像你期中考要背的部份，稍微看過去知道整篇在說什麼，考完忘光也沒關係（誤

歐債危機
即歐洲主權債務危機，是指自2009年年底以來，不少財政上相對保守的投資者對部份歐洲國家在主權債務危機方面所產生的憂慮。

最早追溯到的對象就是希臘，因他們欠下鉅額公債，導致債信被信用評等公司降級，不得不向歐盟與國際貨幣基金（IMF）申請紓困。

有錢欠總要還，讓我們來看看這些國家欠下的債與國民生產總值的比例：

　　歐豬五國 (PIIGS) 的赤字幾乎都超過GDP的10%（其中希臘更高達15.4%），義大利與希臘的債務更高達GDP的120%左右──這兩國人民一整年所賺的錢，拿來還債都不夠。

希臘、西班牙、葡萄牙、義大利與愛爾蘭，這關鍵五國總計欠下超過8兆美元的債務，等於全球資金總額的15%。當初雷曼兄弟倒閉引發金融海嘯時，其總資產也只有6390億美元，歐豬五國的債務總額，已達到雷曼的12倍。若這次再無法解決問題，將重創全球經濟。

歐債火勢燒不停怎麼辦？看吧！德國的科學力世界第一，總會有辦法的（誤

主權債務危機
是指一國政府無法按時對其向外擔保借來的債務還本付息的情況。如希臘國家債券之當期本金、利息無法如期如數支付。

為何一個國家向外界周轉的錢，會搞成這樣無法正常運用與償還？

　　《魔球》的作者麥可‧路易士，在講述歐債危機的書《自食惡果》中，稱希臘人「對政府支出的管控荒腔走板，每個人都不惜以公益為代價，追求私利。」 

　　過去12年內，希臘公務員的薪資增加了一倍（還沒算他們所收的賄賂），公務員薪資大約是民間企業的三倍。希臘國營鐵路一年獲利1億歐元，但薪資支出卻高達4億歐元，還要加上3億歐元的其他費用。希臘財政部長曾抱怨：「出錢讓所有火車旅客搭計程車，都比維持一個鐵路公司便宜！  

　　不只政府支出浮濫，希臘政府連歲收都有問題，全國人民包括議員都習慣性逃稅，因為法院平均15年才能針對逃稅案做出判決。希臘國會沒有預算委員會、甚至政府也沒有類似主計處的獨立統計機構，當初加入歐元區時，就已經做假帳來符合進入規定。

三個字評希臘：「過太爽」

其他出現嚴重債務問題的國家，如愛爾蘭、西班牙與葡萄牙，他們主要的癥結是：2000年以後，國內資金浮濫因而出現房地產泡沫。泡沫破滅後，貸款買房的人還不出房貸、營建公司向銀行倒債。這個症狀比較類似美國次貸風暴、金融海嘯。

《時空幻境 欠債傳奇2》欠債是很恐怖的，小心路邊撿到發票中獎也被催債XDD

歐豬五國
上面有多次提到了「歐豬五國」(PIIGS) 這個詞彙，這是某些國際債券分析者、學者和國際經濟界媒體等，對歐洲聯盟五個相對較弱的經濟體的貶稱。

這個稱呼涵蓋葡萄牙（Portugal）、義大利（Italy）、愛爾蘭（Ireland）、希臘（Greece）、西班牙（Spain），特別指各國的主權債券市場。

「歐豬五國」這個稱呼其實頗為侮辱性，因此普遍受到財經界忌諱。

吸啊吸！雖然頗為侮辱性，但還是有漫畫家忍受不了這些國家吸歐洲奶水的行徑

茶葉反覆沖泡會走味，但找不到茶葉又不得不喝怎麼辦？

上面論及借錢借太爽跟過頭的社會福利政策，這兩項可以說是歐債危機在希臘的成因一環。
別說歐盟國家了，其實這種情況舉世皆然，台灣未曾倖免於其中。

這裡提一個生活性的比喻，來解釋這一連串效應：

　　假設說世界的錢是一個茶壺中的茶，茶不是在茶壺內就是在杯子裡；我們的錢其實就像是這些茶，不斷的在杯子跟茶壺中流動，債務的源起就是來自於這些茶；如果你把它喝下肚了，這就叫做經濟泡沫。 

　　我們總是預借了相當多的茶，但在剛開始的時候，我們不管加了多少水這些茶都是一樣濃（甚至更濃）。但是越泡到後面如果我們還是持續加水的話，這個茶就會變得索然無味。

　　實際上在泡這杯茶的人應該是政府，他對每個人表示我們可以喝到同樣濃度的茶（貨幣價值），但其實他只是沒有作為的不斷加水回沖（貨幣寬鬆、無度舉債），導致這杯茶越來越淡，使得大家對這杯茶失去信心（貨幣價值下降）。

接著，進一步在舉例中代入數字：

茶水總值如果為１（初始狀況）這是世界一年所能生產的所有利潤。 

而我們現在的狀況大概是 

茶：水 ＝１：２００ 　

也就是說其實我們已經回沖了大約２００次以上。

那這對我們帶來的影響是，我們的生活變得更富裕。


從這邊看，國家會產生債務危機不能單怪政府。因為這樣的產出，帶給我們比100年前更好的生活。想想每年都可以有這樣的獲利乘200次真的還蠻可觀的。

所以其實人民多少都已經享受到泡沫的好處。但是現在因為我們已經產生太多泡沫了，以至於我們的茶本身濃度嚴重下降。

第一泡:濃度高達20 

第五泡:濃度高達18 

..... 

第200泡:濃度0.33 

大概像這樣的一個曲線

所以現在歐洲要求要樽節就是這個原因。他們希望用強制的方法減少泡沫，也就是只要每個人都少喝點茶那我們就可以把濃度提升一點點。

　　以一個喝過茶的人的立場來看，當你的茶葉泡不出濃茶的時候，真正應該做的是換一把茶葉（實體產出）。 

　　但是現今世界因為全球化的關係，其實我們太難去找到一把新的茶葉，就算真的有我們也只能分到一點點。結論是茶水的濃度無論如何都難以回復到初始的模樣。

人口快速成長，導致分配資源匱乏（土地、環境、食物等等），這就是最根本的問題。

說到茶水就想到...... (糟糕不小心暴露年紀了ww

不再是單純的金融現象，而是人性與誘惑的拉扯

既然都談到了資源分配的基礎問題，那麼就順帶來提。

前面談到了這些現狀，我們可以說當初是一群玩弄數學的傢伙自以為很厲害，湧進了華爾街玩了一些手法看起來可以讓茶水濃度依舊。 

結果是不斷產生的泡沫被戳破之後，不僅泡沫部份消失了，連本體也受到了損害。這是泡沫化崩解很簡單的道理。

回過頭仔細想，我們的資源真的有這麼匱乏嗎？

或許真的是，但如果目的是解決糧食問題，更根本的方法應該是把成本挹注在研究糧食的改良，以提升產量。食物或許還能再生產，但石油能源等已經即將枯竭，價值也會不斷攀升。 

但無論如何，應該都沒有匱乏到要在紙上條列出各種奇怪的算式，試圖從中賺取更多「數字」－－資源就那些，多了帳面上的錢還是不會讓資源變多。

可嘆的是無論何時何地，你都會看到人們為了短視近利，正在犧牲自己的長遠未來。
當社會失去自我調節的能力，不斷地攫取短期報酬而犧牲長期利益，會怎樣呢？

「如果我們不管好自己，最後就得由環境來管我們，由環境來剝奪我們的生存。」

搞不好會走向《北斗神拳》的世紀末背景

有時候，我們會即刻就想得到一些自己現在負擔不起的東西；或換言之，這個現在就想要的東西非常重要，因此值得未來付出痛苦的代價。 

在反覆衡量、討價還價的過程中，忽然政府跳出來跟你說放寬貸款條件與利率，這就是一種誘惑，許多國家的許多人開始耽溺於平時負擔不起的奢侈消費。

也許在拉扯過後，總算能夠船到橋頭自然直，尚稱安然地償付代價，避免更大的災厄與痛苦。反之，則只能請求上天保佑了。

出來混的總是要還，等價交換果然才是這個世界的真理嗎（？

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WUZO Studio  2012/11/14